Investieren in Private Real Estate Investment Trusts (REIT)

Obwohl nicht weit verbreitet, sind private REITs ein Investmentangebot, das von einigen über den öffentlichen Immobilienfonds hinaus gewählt wurde.

Private REITs im Vergleich zum Public Real Estate Investment Trust

Die höheren Renditen haben einige Nachteile

Ein REIT, Real Estate Investment Trust, ist ein wenig wie ein Investmentfonds, investiert aber stattdessen in das Eigentum von Renditeobjekten oder Hypothekeninstrumenten. Es ist eine passive Art, in Immobilien zu investieren. Sie kaufen und verkaufen Aktien eines REITs wie in einem Investmentfonds. Sie verlassen sich auch auf ein Management-Team, um Immobilien zu kaufen und zu verkaufen und deren Verwaltung zu übernehmen.

Equity REITs kaufen Immobilien für Erträge im Mehrfamilien- und Gewerbeimmobilienbereich:

  • Appartements
  • Bürosuiten
  • Einkaufszentren
  • Bandzentren
  • Arztpraxen
  • andere konzentrierte gewerbliche Mietobjekte

Das REIT-Managementteam kauft die Immobilien und verwaltet sie ertragsorientiert. Als Aktionär erhalten Sie 90% der REIT-Gewinne als Dividende, basierend auf Ihrem Anteilsbesitz. In der Vergangenheit haben sich Aktien-REITs relativ gut entwickelt. Auch hier ist es eine passive Möglichkeit, in das Eigentum von Gewerbeimmobilien zu investieren. Vorteile dieser Art von REIT können sein:

  • Beteiligung an der Wertsteigerung im Zeitablauf
  • steigende Mieten bei stabilen Hypotheken steigende Gewinne und Dividenden
  • Gewinne durch kurzfristige Käufe und Verkäufe von Immobilien

Bei allen Anlagen bestehen Risiken, aber in der Regel haben diese REITs angemessene Renditen bei akzeptablen Risikoniveaus erzielt.

Hypotheken-REITs investieren in Hypotheken auf Immobilien. In der Regel trägt ein Hypotheken-REIT aufgrund von Zinsschwankungen ein höheres Risiko. Steigende Zinssätze können die Rendite beeinträchtigen, und die Preise dieser REITs sind in der Regel volatiler. Es macht den Handel mit diesen REITs eher zu einer kurzfristigen Strategie als mit Aktien-REITs.

Es gibt triftige Gründe, sich für das eine oder andere zu entscheiden oder sogar mit beiden zu diversifizieren. REITs sind jedoch, wie bereits erwähnt, passive Anlagen. Sie sind auf die Expertise und die Marktanfragen eines Managementteams angewiesen. Natürlich kann niemand Konjunkturschwankungen und die Zyklizität des Immobilienmarktes vorhersagen. Außerdem kann es Unterschiede in der Performance von Wohnimmobilien gegenüber kommerziellen REITs geben. Und, wie bei allen Immobilien, ist die lokale Bedeutung wichtig, und einige Märkte sind besser als andere.

Verschiedene Märkte im ganzen Land brachen zu unterschiedlichen Zeiten während des Hypotheken- und Immobiliencrashs, der Ende 2006 begann, zusammen. Auch die Märkte erholen sich im ganzen Land unterschiedlich schnell. Immobilien waren und sind in ihren Eigenschaften und Leistungen immer sehr lokal. Lokale Wirtschaftsbedingungen, großes Arbeitgeberwachstum oder Personalabbau und sogar staatliche Maßnahmen können sich dramatisch auf Immobilien in einem Gebiet auswirken.

Es stimmt, dass wir von so genannten „Experten“ und Immobilienmarktprofis erwarten, dass sie über Ressourcen und Informationen verfügen, die wir nicht haben. Allerdings hat keiner von ihnen eine Kristallkugel, und Volkswirtschaften und Märkte reagieren auf eine Vielzahl externer und lokaler Einflüsse, von globalen bis hin zu Mikroökonomien. Recherchieren Sie so viel wie möglich darüber, wer die REIT-Manager sind, welche Erfahrungen und Leistungen sie in der Vergangenheit gesammelt haben.

Private REITs

Private REITs, die um das Jahr 2000 in der Immobilieninvestmentszene erscheinen, bieten in der Regel höhere Dividenden als öffentliche Immobilienfonds. Bevor Sie sich diesen REITs zuwenden, kennen Sie die Nachteile und führen Sie Ihre Sorgfaltspflicht durch.

Fehlende LiquiditätGewöhnlich von privaten Finanzplanern angeboten, sind private REITs nicht annähernd so liquide wie Aktien von öffentlichen Immobilien-KAGs. Man kann nicht einfach seinen Broker anrufen und seine privaten REIT-Aktien verkaufen. Außerdem haben private REITs in der Regel einen höheren Anlagebedarf, so dass Kleinanleger in der Regel nicht teilnehmen können.

Höhere VerkaufsprovisionenPrivate REITs tragen in der Regel eine höhere Verkaufsprovision an den Verkäufer, so dass weniger Dollar in die Investition fliessen. Aus diesem Grund können Interessenkonflikte vorliegen, da Verkäufer wollen könnten, dass der REIT wächst, um ihre Gewinne zu steigern.

Bevor Sie sich in einen privaten Immobilienfonds stürzen, sollten Sie sich den Prospekt und alle Aspekte der Verwaltung, der Dividendenausschüttung und der Kostenabrechnung genau ansehen. Kosten und Gebühren sind wichtige Treiber für Kauf- und Verkaufsentscheidungen, da sie den ROI erheblich unterstützen oder beeinträchtigen können. Im richtigen Private REIT können Sie gut abschneiden, aber das ist der Trick. Welche sind „richtig“? Da sie nicht sehr liquide sind, können Sie sich in einer Investition verfangen, wenn Sie aussteigen möchten. Manchmal ist es nicht mehr lange, aber man kann in dieser Zeit Geld verlieren, oder man muss billig verkaufen, um rauszukommen.

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