Der Wert der Due Diligence beim Kauf eines Unternehmens

Due Diligence ist der Prozess der Überprüfung jeder Kleinigkeit vor dem Kauf eines Unternehmens. Einige wichtige Schritte sollten Ihnen alles sagen, was Sie wissen müssen.

Die Bedeutung der Due Diligence beim Kauf eines Unternehmens

Du willst keine bösen Überraschungen.

Der Kauf eines Unternehmens ist mit vielen Wendungen verbunden, aber kein Teil des Prozesses ist wichtiger als die Durchführung einer Due Diligence.

Ein Artikel von Taxify erzählt die Geschichte des Verkaufs eines Amazon-Unternehmens. Der Verkauf verlief gut, als der Due Diligence-Prozess ein kritisches Problem aufdeckte – das Unternehmen hatte es versäumt, die Umsatzsteuern von den Käufern einzuziehen.

Die Verbindlichkeit betrug 70.000 USD an nicht eingezogener Umsatzsteuer, für die der Käufer haftbar gewesen wäre. Unnötig zu sagen, dass das den Deal in seinen Bahnen stoppte, bis die Verkäufer zustimmten, die Verkaufssteuern aus der Tasche zu zahlen.

Due Diligence – ein Überblick

Due Diligence ist der Prozess der Bewertung eines Unternehmens aus allen Aspekten, bevor eine Kaufentscheidung getroffen wird. Es wird oft beim Kauf eines Unternehmens durchgeführt, aber es gibt viele andere Situationen, in denen auch eine Sorgfaltspflicht erforderlich sein könnte. Es ist ein großer Faktor bei der Finanzierung von Private Equity durch Risikokapitalgeber und Teil des Immobilienkaufs, insbesondere bei der Überprüfung der Rechtsgeschichte der Immobilie.

Due Diligence ist keine allgemeine Untersuchung. Sie enthält spezifische Elemente, die je nach Situation und Art des Unternehmens variieren können. Die Sorgfaltspflicht schützt beide Parteien, in erster Linie aber den Käufer. Sie kann potenzielle Verbindlichkeiten und finanzielle Angelegenheiten aufdecken und sicherstellen, dass nichts verborgen bleibt.

Was beinhaltet der Due Diligence Prozess?

Der Prozess der Sorgfaltspflicht erfordert die Beteiligung sowohl des Auftraggebers – des Käufers oder Investors – als auch seines Buchhalters und Rechtsanwalts. Sie wird in der Regel nach der Unterzeichnung der Kaufabsichtsdokumente durchgeführt, aber vor Abschluss eines formellen Kaufvertrags.

Sie sollten alle Geschäftsunterlagen und Dokumente während der Sorgfaltspflicht prüfen. Betrachten Sie alle diejenigen, die für das Unternehmen haftbar gemacht werden könnten, einschließlich Kaufverträge, Kaufverträge und Pfandrechte. Prüfung von Dokumenten im Zusammenhang mit laufenden oder potenziellen Rechtsstreitigkeiten und kürzlich abgeschlossenen Rechtsstreitigkeiten. Ihr Anwalt kann Ihnen dabei helfen.

Verbringen Sie Zeit am Standort, um mit Managern, Führungskräften und Mitarbeitern zu sprechen. Überprüfen Sie die Verkäufe anhand von Kundenlisten, um sicherzustellen, dass das Unternehmen tatsächlich die Kunden hat, für die es sich ausgibt.

Schauen Sie sich mögliche zukünftige Expansionspläne sowie den Zustand von Anlagen und Immobilien an. Dazu können auch Geräte, Einrichtungen und Einrichtungsgegenstände gehören. Vergewissern Sie sich, dass sie wie berichtet sind.

Der wichtigste Aspekt des Due Diligence Prozesses ist die Berücksichtigung von Diskrepanzen zwischen dem, was berichtet wird, und dem, was tatsächlich geschieht. Stelle viele Fragen. Wenn Sie keine zufriedenstellenden Antworten erhalten, fragen Sie erneut und fragen Sie warum. Manchmal ist es notwendig, sowohl das Negative als auch das Positive zu beweisen. Denke daran, wenn etwas nicht richtig erscheint, ist es wahrscheinlich nicht richtig.

Was ist im Prozess enthalten?

Obwohl sich die am Due Diligence-Prozess beteiligten Personen situationsbedingt ändern können, sind dies oft die folgenden.

Allgemeine Unternehmensinformationen

Eine Geschichte des Unternehmens, seine ursprünglichen und alle nachfolgenden Businesspläne, das Leitbild des Unternehmens sowie kurz- und langfristige Ziele und Vorgaben sollten alle für Ihre Überprüfung zur Verfügung gestellt werden.

Unternehmensführung und Mitarbeiter

Wer ist für das Unternehmen verantwortlich? Was sind ihre Zugangsdaten? Welche Erfahrungen haben sie gemacht? Sind sie ehrlich und vertrauenswürdig?

Versuchen Sie, ein Organigramm zu bekommen. Erhalten Sie die Lebensläufe von Führungskräften und Vorstandsmitgliedern sowie Kopien aller Arbeitsverträge. Informationen über Unternehmensberater – Rechts-, Finanz-, Versicherungs- und andere – sollten offengelegt werden. Hintergrundprüfungen sollten bei allen Führungskräften und Vorstandsmitgliedern durchgeführt werden.

Das Mitarbeiterhandbuch und andere Dokumente in Bezug auf die Löhne und Gehälter der Arbeitnehmer sowie die Lohnsteuerberichte einschließlich der Formulare 941, 940 und andere für die Steuerbehörden von Bund und Ländern sollten überprüft werden. Überprüfen Sie den Status der unabhängigen Auftragnehmer, um sicherzustellen, dass sie korrekt klassifiziert sind.

Rechtsangelegenheiten

Eine Untersuchung der rechtlichen Struktur des Unternehmens könnte die Einsichtnahme in Kopien der Satzung, der Satzung, der Protokolle der Sitzungen und anderer Gründungsdokumente, die beim Staat eingereicht wurden, beinhalten. Andere rechtliche Dokumente würden Kopien von Verträgen und Vereinbarungen, die das Unternehmen binden, Gewährleistungsvereinbarungen für Unternehmensprodukte und alle Dokumente zur Produkthaftung beinhalten.

Eine Diskussion über laufende oder anhängige Rechtsstreitigkeiten sollte ebenfalls aufgenommen werden, ebenso wie alle Beziehungen zu Aufsichtsbehörden wie OSHA für Arbeitssicherheitsrecht, Americans with Disabilities Law oder branchenspezifischen Organisationen.

Produkte und Dienstleistungen

Wenn das Unternehmen Produkte verkauft, benötigen Sie einen Katalog oder eine Auflistung zusammen mit Informationen über die Wettbewerbsfähigkeit dieser Produkte. Broschüren und Preislisten für Produkte und Dienstleistungen müssen ebenfalls überprüft werden. Preisstrategien, Serviceverfügbarkeit und Servicebedingungen sind notwendig. Dokumente zu Firmenpatenten, Urheberrechten und Marken müssen zur Verfügung gestellt werden, ebenso wie Lizenzen des Unternehmens und Vereinbarungen mit Lizenznehmern.

Marketing- und Wettbewerbsinformationen

Diese Dokumente umfassen den Marketingplan des Unternehmens, Marktanalysen, Wachstumschancen, eine SWOT-Analyse und Kaufverträge. Informationen über den Wettbewerb können Listen der wichtigsten Wettbewerber und eine Analyse des Wettbewerbs, der Gegenwart und Zukunft beinhalten.

Kunden: Zu den Kundeninformationen gehören die Überprüfung von Vereinbarungen mit Großkunden und Berichte über die Alterung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Betrieb: Überprüfung von Sachanlagen, Einrichtungen, Geräten, Produktqualitätssicherung und -sicherheit, Lieferanten und Verträgen. Die Inventur wird häufig durchgeführt und die Inventurkalkulation LIFO und FIFO sollte berücksichtigt werden.

Finanzielle Angelegenheiten: Das Wichtigste für den Due Diligence Prozess sind die Finanzunterlagen des Unternehmens. Dazu gehören Bilanzen und Gewinn- und Verlustrechnungen für vergangene Jahre, prognostizierte Jahresabschlüsse, Versicherungsschutz, Steuererklärungen sowie Kapitalflussrechnungen.

Verifizierung der Rentabilität und Überprüfung der Unternehmensfinanzdaten anhand gemeinsamer Finanzkennzahlen. Überprüfen Sie das Einkommen des Eigentümers mit den Unternehmensgewinnen. Wenn es sich bei dem Unternehmen um eine Kapitalgesellschaft handelt, überprüfen Sie die Dividenden der Aktionäre und die K-1-Formulare.

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